平滑準(zhǔn)備金不堪重負(fù)，結(jié)算利率一再下調(diào)，吸引力越來越弱。多功能險(xiǎn)曾在保險(xiǎn)市場(chǎng)上刮起一陣熱銷旋風(fēng)，然而，三十年河?xùn)|，三十年河西，如今的多功能險(xiǎn)不僅終結(jié)了高結(jié)算利率時(shí)代，有些甚至被下了驅(qū)逐令，消失在保險(xiǎn)市場(chǎng)中。

下架命運(yùn)來臨

曾經(jīng)對(duì)保費(fèi)收入貢獻(xiàn)不小的多功能險(xiǎn)，今年首先在泰康人壽遭到了下架的命運(yùn)。為避免利率下調(diào)可能帶來的新利差損出現(xiàn)，泰康人壽決定從4月1日起全面停售其多功能險(xiǎn)品種——泰康卓越財(cái)富2007終身壽險(xiǎn)(多功能型)。

泰康人壽有關(guān)人士表示，停售多功能險(xiǎn)是基于公司轉(zhuǎn)型的長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，回歸傳統(tǒng)保障型險(xiǎn)種成為泰康人壽2009年的主要任務(wù)。

無獨(dú)有偶，也是從本月起，華泰人壽公司旗下多功能險(xiǎn)產(chǎn)品——財(cái)智人生A/B正式停售。除此之外，一直獨(dú)占多功能險(xiǎn)鰲頭的平安人壽，不僅下調(diào)了個(gè)人多功能險(xiǎn)的結(jié)算利率，還停售了旗下的拳頭產(chǎn)品——富貴3年期繳產(chǎn)品，而富貴5年期繳產(chǎn)品馬上也要停售。

除了停售多功能險(xiǎn)外，下調(diào)多功能險(xiǎn)結(jié)算利率目前已經(jīng)成了各家保險(xiǎn)公司一致的選擇。中國(guó)人壽(601628，股吧)在2008年連續(xù)下調(diào)多功能險(xiǎn)結(jié)算利率之后，今年仍繼續(xù)下調(diào)；太保的金豐利系列多功能險(xiǎn)結(jié)算利率目前也下調(diào)至3.85%。

太平人壽也將旗下盈利多2007多功能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率從今年1月份的4.25%下調(diào)至3.8%。綜合現(xiàn)有數(shù)據(jù)，大部分保險(xiǎn)公司的多功能險(xiǎn)利率水平處于4%左右。

在資本市場(chǎng)繁榮的時(shí)候，多功能險(xiǎn)曾經(jīng)風(fēng)光無限，結(jié)算利率一度高達(dá)6%，憑借高額回報(bào)備受投保人青睞。不過，隨著整體***環(huán)境的惡化，多功能險(xiǎn)一枯俱枯。

隨著央行利率不斷下調(diào)，一年期存款利率已經(jīng)低于多功能險(xiǎn)2.5%的預(yù)定利率，多功能險(xiǎn)的結(jié)算利率亦一路走低，生存環(huán)境進(jìn)一步惡化。

事實(shí)上，從去年9月份開始進(jìn)入連續(xù)性減息周期，相繼有20余家保險(xiǎn)公司下調(diào)了多功能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率。目前，一年期存款基準(zhǔn)利率已降至2.25%，低于多功能險(xiǎn)保單2.5%的預(yù)定利率上限，如果未來進(jìn)一步降息，新的利差損風(fēng)險(xiǎn)很可能滋生。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前行業(yè)內(nèi)，多功能險(xiǎn)的結(jié)算利率大多保持在4%的水平。平安是業(yè)內(nèi)碩果僅存、較早一家自2008年10月以來多功能險(xiǎn)結(jié)算利率堅(jiān)守在5.25%的保險(xiǎn)公司。

不過，在堅(jiān)守4個(gè)多月后，平安今年2月份宣布，當(dāng)月個(gè)人多功能險(xiǎn)年化結(jié)算利率為5%；同時(shí)銀保多功能險(xiǎn)年化結(jié)算利率為4.7%，較上月下調(diào)0.55個(gè)百分點(diǎn)。而3月份，平安又進(jìn)一步下調(diào)了多功能險(xiǎn)的結(jié)算利率。

有業(yè)內(nèi)人士告訴記者，對(duì)于保險(xiǎn)公司，多功能險(xiǎn)極具***傷力，尤其是在資本市場(chǎng)不好的情況下，多功能險(xiǎn)作為一種***保證收益類的產(chǎn)品，其受到***收益的影響是大量的，且不對(duì)稱，可謂是牽一發(fā)而動(dòng)全身。