信用利差是用于向***者賠償基礎財產(chǎn)毀約隱患的、高過風險溢價的價差。信用利差計算公式是：信用利差=貸款或證券收益-相應的無風險證券的收益。信用利差期權分成看漲期權和看跌期權，容許期滿時協(xié)議的買家可以單方面選擇支付或不支付根據(jù)相對應條文而事前承諾的價差。

影響公司債券信用利差的因素

1、信用風險因素：公司經(jīng)營狀況直接決策了公司債券的毀約率。無抵押無擔保債券信用利差遠遠高于有貸款擔保的信用利差，且由中央國企擔保的公司債信用利差小于地區(qū)國企。產(chǎn)能過剩行業(yè)因本身運營不給力造成信用風險比較大，且該行業(yè)受經(jīng)濟環(huán)境影響比較大，個人信用起伏比較大；

2、流動性風險因素：因中國公司債銷售市場總體流通性較弱，交易量經(jīng)營規(guī)模小，故從交易速率和交易總數(shù)兩層面選擇月交易日數(shù)和月交易量指標值；

3、宏觀經(jīng)濟因素：零風險回報率體現(xiàn)經(jīng)濟基本面、資金面以及政策面的變化。