即期利率是債券票面所標(biāo)明的利息收益或購(gòu)買(mǎi)債券時(shí)所獲得的折價(jià)收益與債券當(dāng)前價(jià)格的比率。是某一給定時(shí)點(diǎn)上無(wú)息證券的到期收益率。

遠(yuǎn)期利率是隱含在給定的即期利率中從未來(lái)的某一時(shí)點(diǎn)到另一時(shí)點(diǎn)的利率水平。

即期利率與遠(yuǎn)期利率的關(guān)系在利率期限結(jié)構(gòu)理論的無(wú)偏估計(jì)假設(shè)中,遠(yuǎn)期利率水平=預(yù)期的將來(lái)的即期利率水平,即當(dāng)前雙方約定的遠(yuǎn)期利率和預(yù)期的將來(lái)的。