數(shù)字貨幣合約交易是指買賣雙方對(duì)約定未來(lái)某個(gè)時(shí)間按指定價(jià)格接收一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的協(xié)議進(jìn)行交易。合約交易的買賣對(duì)象是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，交易所規(guī)定了其商品

數(shù)字貨幣合約交易是指買賣雙方對(duì)約定未來(lái)某個(gè)時(shí)間按指定價(jià)格接收一定數(shù)量的某種資產(chǎn)的協(xié)議進(jìn)行交易。合約交易的買賣對(duì)象是由交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化合約，交易所規(guī)定了其商品種類，交易時(shí)間，數(shù)量等標(biāo)準(zhǔn)化信息。合約代表了買賣雙方所擁有的權(quán)利和義務(wù)。

簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)就是現(xiàn)在約好未來(lái)某個(gè)時(shí)間地點(diǎn)交易一定數(shù)量的某種商品。

合約交易的作用？

標(biāo)準(zhǔn)化合約設(shè)計(jì)的初衷是為了對(duì)沖現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的，為了鎖定收益成本，對(duì)沖現(xiàn)貨價(jià)格大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，從事大宗商品買賣的公司或個(gè)人會(huì)在期貨市場(chǎng)下相同頭寸的空單（多單），用來(lái)抵御風(fēng)險(xiǎn)。

比特幣為代表的數(shù)字資產(chǎn)合約交易通常采取價(jià)差交割，在合約到期時(shí)，系統(tǒng)會(huì)對(duì)所有沒(méi)有平倉(cāng)位以交割價(jià)格進(jìn)行交割結(jié)算。

合約交易的規(guī)則

1交易時(shí)間

合約交易是7*24小時(shí)交易，只有在每周五16:00（UTC+8）結(jié)算或交割期間會(huì)中斷交易。合約在交割前最后10分鐘，只能平倉(cāng)，不能開(kāi)倉(cāng)。

2交易類型

交易類型分為兩類，開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)。開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)，又分買入和賣出兩個(gè)方向：

買入開(kāi)多（看漲）是指當(dāng)用戶對(duì)指數(shù)看多、看漲時(shí)，新買入一定數(shù)量的某種合約。進(jìn)行“買入開(kāi)多”操作，撮合成功后將增加多頭倉(cāng)位。

賣出平多（多單平倉(cāng)）是指用戶對(duì)未來(lái)指數(shù)行情不再看漲而補(bǔ)回的賣出合約，與當(dāng)前持有的買入合約對(duì)沖抵消退出市場(chǎng)。進(jìn)行“賣出平多”操作，撮合成功后將減少多頭倉(cāng)位。

賣出開(kāi)空（看跌）是指當(dāng)用戶對(duì)指數(shù)看空、看跌時(shí)，新賣出一定數(shù)量的某種合約。進(jìn)行“賣出開(kāi)空”操作，撮合成功后將增加空頭倉(cāng)位。

買入平空（空單平倉(cāng)）是指用戶對(duì)未來(lái)指數(shù)行情不再看跌而補(bǔ)回的買入合約，與當(dāng)前持有的賣出合約對(duì)沖抵消退出市場(chǎng)。進(jìn)行“買入平空”操作，撮合成功后將減少空頭倉(cāng)位。

3下單方式

限價(jià)委托：用戶需要自己指定下單的價(jià)格和數(shù)量。開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)都可以使用限價(jià)委托。

對(duì)手價(jià)下單：用戶如果選擇對(duì)手價(jià)下單，則用戶只能輸入下單數(shù)量，不能再輸入下單價(jià)格。系統(tǒng)會(huì)在接收到此委托的一瞬間，讀取當(dāng)前最新的對(duì)手價(jià)格（如用戶買入，則對(duì)手價(jià)為賣1價(jià)格；若為賣出，則對(duì)手價(jià)為買1價(jià)格），下達(dá)一個(gè)此對(duì)手價(jià)的限價(jià)委托。

4倉(cāng)位

用戶開(kāi)倉(cāng)成交后，即擁有了倉(cāng)位，同種合約同一方向上的倉(cāng)位會(huì)合并。在一個(gè)合約賬戶中，最多只能有6個(gè)倉(cāng)位，即當(dāng)周合約多倉(cāng)、當(dāng)周合約空倉(cāng)、次周合約多倉(cāng)、次周合約空倉(cāng)、季度合約多倉(cāng)、季度合約空倉(cāng)。

5下單限制

平臺(tái)對(duì)單個(gè)用戶某個(gè)周期合約的持倉(cāng)數(shù)量、單筆開(kāi)倉(cāng)/平倉(cāng)的下單數(shù)量會(huì)做出限制，防止用戶操縱市場(chǎng)。

當(dāng)用戶的持倉(cāng)數(shù)量或委托數(shù)量過(guò)大，平臺(tái)認(rèn)為可能對(duì)系統(tǒng)和其他用戶產(chǎn)生嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，平臺(tái)有權(quán)要求用戶采用包括但不限于撤單，平倉(cāng)等風(fēng)控措施。平臺(tái)有權(quán)采用包括但不限于限制總倉(cāng)位數(shù)量，限制總委托數(shù)量，限制開(kāi)倉(cāng)，撤單，強(qiáng)行平倉(cāng)等措施進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

保證金

1什么是保證金？

在虛擬合約市場(chǎng)上，用戶只需根據(jù)合約價(jià)格，按一定比率交納少量資金作為履行合約的財(cái)力擔(dān)保，便可參與合約的買賣，這種資金就是虛擬合約保證金。

例如你拿一個(gè)BTC 10倍看漲，這時(shí)候相當(dāng)于你有10BTC，漲10個(gè)點(diǎn)，你就有2個(gè)BTC了（實(shí)際上是1.909個(gè)，具體算法后面講）。但跌了，就先虧這一個(gè)BTC，這個(gè)BTC就是保證金。

2什么是杠桿？

杠桿一種常見(jiàn)金融交易制度，即保證金制度。“杠桿”使投資者可交易金額被放大的同時(shí)，也使投資者獲得的收益和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)加大了。也就是放大了收益和風(fēng)險(xiǎn)。

3保證金模式有兩種：

全倉(cāng)模式

用戶開(kāi)倉(cāng)后,賬戶內(nèi)的所有倉(cāng)位持倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益合并計(jì)算，持倉(cāng)需要的保證金，會(huì)隨著最新成交價(jià)的變化而變化。全倉(cāng)保證金模式下，開(kāi)倉(cāng)的要求是開(kāi)倉(cāng)后的保證金率不能低于100％。

逐倉(cāng)模式

每個(gè)合約的雙向持倉(cāng)將會(huì)獨(dú)立計(jì)算其保證金和收益，只有開(kāi)倉(cāng)可用保證金大于等于開(kāi)倉(cāng)所需的保證金數(shù)量，用戶才能進(jìn)行委托。而逐倉(cāng)保證金時(shí)，每個(gè)合約的開(kāi)倉(cāng)可用保證金可能不一致。

4保證金計(jì)算公式

持倉(cāng)保證金=（合約面值*持倉(cāng)合約數(shù)量）/最新成交價(jià)/杠桿倍數(shù)

例如現(xiàn)在BTC的最新價(jià)格為4000USD，杠桿倍數(shù)為10，BTC的合約面值為100USD，買入開(kāi)多40張，持倉(cāng)保證金=（100*40）/4000/10=0.1BTC

也就是在4000USD的價(jià)格買入開(kāi)多40張，下單0.1BTC 10倍杠桿，就相當(dāng)于下單了1BTC。

5保證金率：

保證金率是衡量用戶資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，保證金率越小，賬戶的風(fēng)險(xiǎn)越高。當(dāng)保證金率小于等于0時(shí)，您的倉(cāng)位將會(huì)被系統(tǒng)強(qiáng)制平倉(cāng)。